Sous l'eau? Les banques jouent à la loterie hypothécaire lorsque les compagnies d'assurance épargnent

SYDNEY / LONDRES (Reuters) – Un an seulement après avoir perdu leur maison à cause des inondations dans certaines parties de la côte nord-est du Queensland en Australie, les gens emménagent dans de nouvelles maisons construites sur ou à proximité des mêmes terrains.

PHOTO DE FICHIER: Des zones inondées peuvent être vues d'un hélicoptère de l'armée australienne après le passage du cyclone Debbie dans la zone près de la ville de Bowen, située au sud de la ville de Townsville, dans le nord du Queensland, en Australie, le 30 mars 2017. REUTERS / Gary Ramage / Pool / File Photo

Mais alors que les banques ne sont que trop disposées à leur offrir des taux d'intérêt à long terme au pair avec la moyenne nationale, les assureurs subissant des pertes assurées de 1,24 milliard de dollars (820 millions de dollars) à la suite des inondations de Townsville sont plus prudents. .

Un artisan qui a acheté une nouvelle maison à Townsville après s'être éloigné de sa maison endommagée par l'eau à 15 miles de distance a déclaré que la prime d'assurance avait augmenté de 350%, un prix qu'il ne voulait pas payer pour se protéger contre une autre inondation. .

«Les habitants appellent cet endroit« Brownsville », c'est à quel point cet endroit était sec. Il est donc injuste pour les assureurs de réagir de manière aussi extrême après un seul événement. Ce fut une inondation une fois tous les 500 ans, elle ne reviendra pas de mon vivant ", a expliqué le commerçant qui ne serait identifié que par son nom de famille Cullen.

Les banques semblent avoir une opinion similaire avec un financement à long terme toujours disponible pour les logements neufs et existants, tandis que les assureurs sont plus pointilleux.

Par exemple, Allianz est devenu plus sélectif en ce qui concerne la rédaction de nouvelles politiques à Townsville, ont déclaré les courtiers, tandis que d'autres, dont Suncorp et QBE, ont cessé de couvrir les grands appartements après les inondations du Queensland.

Les assureurs conviennent que les inondations étaient auparavant un événement de 1 à 500 ans, mais disent que le changement climatique a rendu ces événements plus fréquents.

Cet écart se répète dans les régions des pays développés qui ont été frappées par des inondations, des incendies de forêt ou d'autres événements météorologiques extrêmes liés au changement climatique et inquiètent les régulateurs et les chefs d'entreprise.

Ils craignent que les banques accumulent des portefeuilles de prêts à long terme contre des projets de construction, des infrastructures et des biens immobiliers qui ne sont pas assurés.

Des conditions météorologiques extrêmes peuvent faire baisser les prix de l'immobilier et exposer les banques à des défauts de paiement sur les prêts immobiliers ou les grands projets commerciaux. Sans assurance, les propriétaires ne peuvent pas payer les frais d'entretien de leur propriété.

Parmi les plus troublés se trouve Larry Fink, PDG du plus grand investisseur du monde, BlackRock, qui a mis en garde dans sa lettre annuelle aux conseils d'administration de janvier sur les risques pour les banques si l'assurance se tarit. M. Fink a déclaré que les banques pourraient ne plus être en mesure d'offrir des hypothèques de 30 ans, qu'il a décrites comme "un élément de base important pour le financement" si une assurance incendie ou inondation n'était pas disponible.

En Italie, les assureurs refusent de fournir une couverture contre les inondations à Venise, où les inondations se produisent régulièrement et se sont aggravées en raison du changement climatique.

Pendant les inondations de Townsville, le cadre des banques a été moins marqué et, au fur et à mesure que les assureurs partent, de nouveaux développements immobiliers se poursuivent avec le soutien des principales banques du pays.

«En tant que banquier, nous avons une conjecture avec notre client que l'assurance sera généralement accessible et abordable. Cela est en train de changer », a déclaré Mathew Murphy, responsable des risques sociaux et environnementaux au Australian and New Zealand Banking Group.

"Ce qui a changé, c'est la prise de conscience et l'émergence de dommages climatiques potentiellement plus graves, qu'il s'agisse de tempêtes, d'incendies ou d'autres risques climatiques", a-t-il ajouté.

Résumé de l'article

'Tricky'

La divergence potentiellement dangereuse entre l'approche de la banque et celle des assureurs en matière de logement et de changement climatique est mise en évidence aux niveaux de financement les plus élevés.

Alors que les banques du monde entier commencent à faire plus pour comprendre les risques, le rythme du changement est lent.

Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Mark Carney, fait partie de ceux qui poussent les sociétés de services financiers à mieux comprendre et être plus transparents en termes de risques climatiques et prévoient de les atténuer.

Alors que les banques ont fait mieux que de nombreux autres secteurs dans certains domaines en termes d'impact du risque climatique sur leurs activités, le groupe de travail 2019 a rendu compte des informations financières liées au climat (TCFD seulement 20% ont rapporté la résilience de leur stratégie).

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Les assureurs sont en avance en matière de modélisation des risques avec des équipes de scientifiques et des centaines d'années de données à appeler, mais le changement climatique représente des eaux intactes.

L'Australie suit l'exemple de la BoE avec des plans pour les banques de tests de résistance et les compagnies d'assurance contre les risques climatiques alors que les régulateurs s'inquiètent de la rareté des catastrophes naturelles rares.

«Nous en discutons avec les banques. Mais avons-nous une autre solution? C'est là que les choses se compliquent ", a déclaré une personne directement impliquée dans les discussions entre les banques australiennes et les compagnies d'assurance.

Si les marchés en développement ont toujours souffert d'un manque d'assurance, le problème s'étend désormais aux pays développés.

En Californie, qui a subi des incendies de forêt dévastateurs ces dernières années, le régulateur a déclaré que les zones touchées en 2015 et 2017 avaient connu une augmentation de 10% des non-renouvellements d'assurance en 2018.

Le régulateur a émis un moratoire obligatoire d'un an sur les compagnies d'assurance qui n'ont pas abandonné leurs polices incendie en cas de catastrophe en décembre 2019. Et pour lever des fonds pour protéger les biens contre les risques climatiques, l'État prévoit de lancer une obligation de résilience.

Bien que certaines banques américaines soient désormais plus prudentes quant à une surexposition aux zones affectées par le changement climatique, elles n'ont pas reculé face aux inondations comme la Floride ou la Californie.

Mais dans les États exposés aux ouragans comme le Texas et la Floride, les investisseurs parient sur le marché hypothécaire américain parce qu'ils disent que les cartes des inondations obsolètes signifient que les propriétaires de logements insuffisants achètent une assurance contre les inondations.

"Je ne peux plus compter sur mon histoire – les conditions météorologiques ont fondamentalement changé", a déclaré Peter Giger, directeur des risques du Zurich Insurance Group, lors d'un événement organisé en janvier.

MAUVAIS PRÊTS CALME

Un an après la catastrophe de Townsville est l'une des raisons pour lesquelles les banques sont heureuses de prêter cela, bien que la proportion de clients qui avaient plus de 30 jours de retard sur leurs prêts hypothécaires soit passée de 2% à 2,3. % après les inondations, il est rapidement retombé à 1,9%.

Les banques ont également été aidées par le soutien des gouvernements local et fédéral, et elles sont souvent disposées à reporter certains remboursements pour aider les emprunteurs à se remettre sur pied.

Bien que ces mesures aient fonctionné jusqu'à présent, les décideurs politiques s'inquiètent du risque que des inondations et des incendies prolongés stimulent les migrations à grande échelle et déclenchent une augmentation des créances douteuses.

Des incendies de brousse mortels dans certaines parties de la Nouvelle-Galles du Sud à la fin du mois de décembre ont souligné l'ampleur du problème de l'Australie.

Le montant des arriérés de prêts devrait exploser alors que l'enfer perturbe la haute saison, affecte les dépenses de consommation, détruit des milliers de maisons et fait 33 morts. L'agence d'évaluation Moody & # 39; s a averti que des catastrophes naturelles plus fréquentes et plus graves mettaient en évidence des risques croissants de qualité du crédit dans le portefeuille australien de prêts immobiliers de 1,8 billion de dollars australiens, la plus grande source de revenus pour les banques du pays. Et les incendies ont coûté aux assureurs plus de 5 milliards de dollars.

Les courtiers hypothécaires du Queensland ont déclaré que les banques pourraient exiger davantage de documentation sur les coûts à haut risque, y compris une preuve d'assurance, avant d'accepter un prêt, mais la rigueur avec laquelle elles appliquent les règles n'est pas claire.

La Commonwealth Bank of Australia, le plus grand prêteur hypothécaire, a refusé de commenter. La National Australia Bank a déclaré qu'elle se concentrait principalement sur la capacité d'un emprunteur à assurer le service et le remboursement d'un prêt, tandis que Westpac a déclaré qu'elle avait des «vérifications de crédit standard».

Diaporama (2 images)

Tout le monde a refusé de dire s'ils avaient réduit leur portefeuille de prêts dans les zones à haut risque en raison des pertes.

Les prévisions à long terme pour l'Australie ne sont pas bonnes, car IAG prédit que le changement climatique "pourrait commencer à rendre le parc de logements existant non assurable".

(1 $ = 1,5115 dollar australien)

Reportages supplémentaires de Maya Nikolaeva à Paris, Lauren LaCapra et Suzanne Barlyn à New York et Nina Chestney à Londres; Montage par Alexander Smith

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